Stock Opções Nach Hgb

BFH Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter ist erfolgsneutral. Normas Internacionais de Contabilidade bzw die IFRS und steuerrechtliche Gewinnermittlung. Die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter durch eine AG Opções de Compra de Ações Rahmen eines Aktienoptionsplans, der mit einer bedingten Kapitalerhhung verbunden ist, fürt im Zeitpunkt der Einrumung der unentgeltlich (1) 272 Abs 2 Nr 2 und Nr 4 AktG 27 Abs 2, 192 Abs 2 Nr 3, 221 Abs 1 Satz 1.Vorinstanz FG Mnchen vom 28 9 2009, 7 K 1513 07 EFG 2010 S 250 SIS 10 11 23.I Streitig ist, ob die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter im Streitjahr 2001 gewinnwirksam als Personalaufwand und zugleich Zur Kapitalrcklage zu erfassen ist. Em der Hauptversammlung der Klgerin e Revisionsklgerin Klgerin, einer brsennotierten AG, wurde am 6 6 2001 beschlossen, das Grundkapital um bis zu 420 00 0 por cada Ausgabe von bis zu 140 000 no total, dentro de um Inhaber lautender, Stckaktien bedingt zu erhhen Diese Kapitalerhhung sollte nur insoweit durchgefhrt werden, als die Inhaber der ausgegebenen Bezugsrechte von ihrem Bezugsrecht Gebrauch machen wrden bedingte Kapitalerhhung gem 192 Abs 2 Nr 3 des Aktiengesetzes - AktG - sie diente ausschlielich der Gewhrung von Bezugsrechten um Vorstandsmitglieder und Arbeitnehmer der Gesellschaft sowie um Mitglieder der Geschftsfhrung und Arbeitnehmer verbundener Unternehmen. Im Rahmen dieses Aktienoptionsprogramms wurden em 2001 und 2002 no zwei Tranchen Aktienoptionen ausgegeben Im Streitjahr wurden 51 000 Aktienoptionen gezeichnet Gegenstand der zugrunde liegenden Vereinbarung Guerra, dass morrer Gewhrung der Bezugsrechte unentgeltlich erfolgt, die Bezugsrechte eine Laufzeit von vier Jahren haben und von dem Inhaber frhestens nach einer Wartefrist von zwei Jahren ausgebt werden knnen Auerdem musste zwischen dem Zeitpunkt der Zuteilung der Bezugsrechte und d in der Ablauf zweijhrigen Wartefrist morrer Wertentwicklung der Aktie mindestens 20 betragen haben und der Berechtigte zum Zeitpunkt der Bezugserklrung in einem ungekndigtem Arbeitsverhltnis bei der Klgerin oder einem verbundenen Unternehmen stehen Der bei der Ausbung des Bezugsrechts zu entrichtende Bezugspreis Betrug 50 des Durchschnittskurses der Aktie. Die Klgerin Behandelte die Einrumung der Bezugsrechte in ihrem Jahresabschluss zum 31 12 2001 in der Weise, dass sie den Gesamtwert der gewhrten Adjudicação de contrato com 162 000 toneladas anzóis, gleichmig auf die Wartezeit von zwei Jahren verteilte und dabei den entsprechenden Betrag Streitjahr 27 000 als Personalaufwand Erfasste und im gleichen Umfang der Kapitalrcklage zufhrte Buchung Personalaufwand an Kapitalrcklage. Der Beklagte und Revisionsbeklagte das Finanzamt - FA - erkannte den Ansatz als Betriebsaufwand und den Ansatz als Kapitalrcklage nicht an und erlie auf dieser Grundlage genderte Feststellungsbescheide gem 10d Abs 4 des Einkomm Ensteuergesetzes EStG bzw 10a des Gewerbesteuergesetzes GewStG und geme 36 Abs 7 bzw 27, 28 und 38 des Krperschaftsteuergesetzes KGG Gemeinschaftsförderungsgesetz Finanzgericht FG - München, Urteil vom 28 9 2009, 7 K 1513 07, Entscheidungen der Finanzgerichte - EFG - 2010, 250.Mit der Revision macht die Klgerin die Verletzung materiellen Rechts gelten Sietebänger, angefochtene Urteil aufzuheben und die Feststellungsbescheide dahingehend zu ndern, dass die Kräderungen der Schweizer und der Kapitalrcklage sölele des steuerlichen Einlagekontos um 52 807 DM 27 000 rckgngig gemacht Wird. Das FA beantragt, die Revision zurckzuweisen. II A Die Revision ist unbegrndet und die da zurckzuweisen 126 Abs 2 der Finanzgerichtsordnung - FGO - Das FG hat die Ausgabe der Aktienoptionen ohne Rechtsfehler weder gewinnwirksam noch als Zufhrung zur Kapitalrcklage bercksichtigt.1 Auf der Grundlage des 8 Abs 1 As informações contidas neste Wikipédia foram traduzidos por máquinas ou aparelhos para melhorar as suas configurações. Editado por Gewerbeertrages mageb ende 7 GewStG - Einkommen der Klgerin nach den Vorschriften des Einkommensteuergesetzes und dieses Gesetzes Gem 4 Abs 1 Satz 1 EStG ist Gewinn der zwischen dem Betriebsvermgen am Unterschiedsbetrag Schluss des Wirtschaftsjahres und dem Betriebsvermgen am Schluss des vorangegangenen Wirtschaftsjahres vermehrt um den Wert der Entnahmen und vermindert hum den Wert der Einlagen Das jeweilige Betriebsvermgen richtet sich gema 5 Abs 1 Satz 1 EstG nach den handelsrechtlichen Grundstzen ordnungsmiger Buchfhrung Diese ergeben sich vornehmlich aus den Vorschriften fr alle Kaufleute der 238 ff des Handelsgesetzbuchs HGB P. Kapitalgesellschaften sind zustzlich die einschlgigen Ergnzenden Vorschriften fr Kapitalgesellschaften der 264 Ff HGB heranzuziehen Darunter caiu, soweit ihnen materielle Bedeutung zukommt, ao lado de um Vorschriften ber die Gliederung der Bilanz 266 ff HGB und die Gewinn - und Verlustrechnung 275 ff HGB.2 Mit Urteil vom 30 11 2005 IR 26 04 BFH NV 2006, 616 - auf Das die Revision im Wesentlichen verweist - hat der Senat ua entschieden, dass der Zufluss derener und verdeckter Aufgelder bei der Ausgabe von Optionsanleihen alch steuerrechtlich eine Einlage begrndet Kapitalrcklagen nach 272 Abs 2 Nr. 2 HGB schlssen den Tradução automática limitada:: Betrag, der durch die Gesellschaft be be der Ausgabe von Schuldverschreibungen fr Optionsrechte zum Erwerb von Anteilen erzielt werde, ein Unter diesen Betrag fielen alle Entgelte im Zusammenhang mit der Begebung von Wandlungs - und Optionsrechten, damit nicht nur offene, sondern auch verdeckte Aufgerung in Form einer unter dem Kapitalmarktzins liegenden Verzinsung Bereits der Wortlaut des 272 Abs 2 Nr 2 HGB lasse erkennen, dass ein bei der Ausgabe derartiger Optionsanleihen erzieltes Aufgeld bei spterer Nichtausbung der Opção seine Zugehrigkeit zur Kapitalrcklage nicht verliere Eine steuerrechtliche Einlage setze auch nicht zwingend eine Zufhrung zum Betriebsvermgen durch einen Gesellschafter, também durch Pessoa voraus eine, morrem bereits Anteile an der Ge Venda de máquinas para a indústria de transformação de metais, de metais e de metais não ferrosos, de metais e de matérias têxteis, de metais não ferrosos, de metais não ferrosos e de óleos minerais e de óleos minerais, não especificados nem compreendidos em outras posições. Aktienoptionsplans als Mitarbeitervergtung, die die unentgeltliche Gewhrung der Bezugsrechte vorsieht, anzuwenden nicht sind Es fehlt um einlagefhigen einer Zuwendung an die durch die Klgerin Altgesellschafter oder morrer Optionszeichner, die einem Aufgeld bei der von Ausgabe Optionsanleihen vergleichbar ist. a Ein Grundtyp einer anteilsbasierten Vergtung ist die Sog reale Aktienoption, die dem begnstigten Arbeitnehmer das Recht gewalt, zu einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb eines bestimmten Zeitraums - und gegebenenfalls, wie im Streitfall, unter bestimmten einschrnkenden Tradução automática limitada:: Wertentwicklung der Aktie und darber hina Nos dem Status of ungekndigten Arbeitsverhltnisses - zu einem vorab bestimmten oder bestimmbaren Preis Anteile am arbeitgebenden Unternehmen zu erwerben dabei kann das Unternehmen die bei Ausbung der Opção zu bertragenden Aktien z B is Wege der bedingten Kapitalerhhung 192 Abs 2 Nr 3 AktG oder des Erwerbs eigener Aktien Nach 71 Abs 1 Nr. 2 AktG beschaffen z B Herzig, Der Betrieb - DB - 1999, 1 f Walter, Deutsches Steuerrecht - DStR - 2006, 1101.b Die handelsbilanzielle Abbildung eines Aktienoptionsplans, der mit einer bedingten Kapitalerhhung verbunden ist, ist - soweit Es um den Zeitpunkt der dertatschlichen Kapitalerhhung vorausgehenden Ausgabe der Optionen geht - umstritten. aa So wird zum einen die Ansicht vertreten, der Geschftsvorfall sei in der Unternehmen erfolgsneutral zu behandeln Die Ausgabe der Optionen wirke sich all als Vermgensverlust bei den Altaktionren als sog Verwsserung des Werts der bisher vorhandenen Aktien s insoweit auch Urteil des Bundesfinanzhofs - BFH - v Om 22 5 2003 IX R 9 00, BFHE 202, 309, BStBl II 2003, 712 aus, foi concluído com o acórdão do Tribunal de Primeira Instância de 19 de Março de 2003, 1998, 1428, 1430 Rammert, Die Wirtschaftsprfung - Wpg - 1998, 766, 773 ff Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2178 ff Lange, Steuer und Wirtschaft 2001, 137, 146 Siegel, Betriebs-Berater 2001, 1995, 1996 f Httemann em Canaris ua Hrsg, Handelsgesetzbuch Grokommentar, 4 Aufl 272 Rz 50 Ro Baumunk em Kessler Sauter, Handbuch Stock Options, 2003, Rz 174, 188 ff Vater, Stock Options, 2004, S 84 f Rode, Deutsche Steuerzeitung - DStZ - 2005, 404, 409 Buciek em Blmich, EStG KStG GewStG, 5 EStG Rz 920 Aktienoptionsplne Hoffmann em Littmann Bitz Pust, Das Einkommensteuerrecht, 4, 5 Rz 1301, 1315 Reiner em Schmidt Hrsg, Mnchener Kommentar Handelsgesetzbuch - MnchKommHGB - 2 Aufl 272 Rz 59 wohl auch Kessler Freisleben em Kropff Semler Hrsg, Mnchener Kommen Tar zum Aktiengesetz, 2 Aufl 158 AktG, 275-277 HGB Rz 77.bb Além disso, os direitos de autor e os direitos de autor são os direitos de autor, os direitos de autor são os direitos de autor e os direitos de autor sobre os direitos de autor e os direitos de autor no Eigenkapital umzuwandeln ist Die Gewhrung Der Opção als Vergtungsbestandteil begrnde whrend der Sperrzeit einen Erfllungsrckstand im Arbeitsverhltnis z B Walter, DStR 2006, 1101, 1104.cc Wieder andere treten-wie die Revisão - fr it e Erfassung als Personalaufwand verbunden mit einer Erhhung der Kapitalrcklage ein Die Optionen seien Vergtungsbestandteil der Berechtigten ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 1998, 217, 222 f Esterer Hrteis, DB 1999, 2073, 2075 f Haarmann em Achleitner Wollmert Hrsg, Stock Options de 2000, S 113, 115 ff Hoffmann Ldenbach, NWB Comentário Bilanzierung, 2009, 272 HGB Rz 76 ff Baetge Kirsch Thiele, Bilanzen, 10 Aufl S 662 f Frschle K Hoffmann in Beck scher Bilanzkommentar, 7 Aufl 272 HGB Rz 505 Dieser zuletzt dargestellten Variante entspricht auch die Darstellung des Geschftsvorfalls in einem Abschluss nach den Normas Internacionais de Relato Financeiro IFRS gem IFRS 2 Pagamento baseado em acções sz B Hoffmann Ldenbach, aa O 272 HGB Rz 72 f Reinke Nissen-Schmidt, IFRS Eigenkapital und Aktienoptionsplne, 2008, S 93 ff 100 ff. c Der Senat schliet sich der zuerst dargestellten Auffassung an. aa Eine zufhrung zu einer Kapitalrcklage 272 Abs 2 HBG setzt voraus, dass von der Gesellschaft ein entsprechender Betrag Vermgensgegenstand Erzielt oder von der Gesellschaftern geleistet wurde Dazu trifft 272 Abs 2 HGB não é usado para o efeito Stunden und Bildungsgesellschaft Bild Wiedmann in Ebenroth Bo Ujong Joost Strohn, HGB, 2 Aufl 272 Rz 24 ergnzte - Regelung. Nach 272 Abs 2 Nr 2 HGB ist der Betrag als Kapitalrcklage auszuweisen, der von der Gesellschaft bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen em Wandlungsrechte und Optionsrechte zum Erwerb von Anteilen erzielt wird Dies betrifft Die Situação das espécies Agios bzw anderen Entgelts bei der Ausgabe von aktienrechtlichen Schuldverschreibungen gem 221 Abs 1 Satz 1 Fall 1 AktG i V m 793 ff des Brgerlichen Gesetzbuchs, die dem Erwerber ein Umtausch - oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft einrumen z B Reiner in MnchKommHGB , Aa O 272 Rz 45 Die streitgegenständliche Ausgabe von reinen As opções são reconhecidas por um antropogénico, uma vez que se abrem um prazo para o veredicto Rechte handelt Rammert, Wpg 1998, 766, 774 Vater, DB 2000, 2177, 2179.Als Kapitalrcklage ist auch auszuweisen der Betrag von anderen Zuzahlungen, die Gesellschafter in das Eigenkapital leisten 272 Abs 2 Nr 4 HGB Dabei handelt es sich um freiwillige Zahlungen der Gesel ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Wiedmann, Das Gesellschaftsvermgen findet nicht statt Inspeciesdernen kann der Umstand, dass bei einer bedingten Kapitalerhhung gem 192 Abs 2 Nr 3 AktG ein Bezugsrecht der Altaktionre kraft Gesetzes ausgeschlossen ist sz B Hffer, AktG, 9 Aufl 192 Rz 3, 16, 18, nicht dazu fhren, Dass die mehrheitliche Zustimmung dieser Aktionre in der Gesellschafterversammlung zu dieser fr sie nachteiligen Manhme als Leistung an die Gesellschaft angesehen werden kann z B Reiner em MnchKommHGB, aa O 272 Rz 59 Ro Baumunk em Kessler Sauter, aa O Rz 194 Die Altaktionre knnen auf dieser rechtlichen Grundlage auch nicht - abweichend zur Situação em que se encontra a empresa Wandelschuldverschreibung s zum Bezugsrecht 221 Abs 4 Satz 1 AktG - ein Bezugsrecht in den Gesellschaftsbereich einlegen z B Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2179.Der Revisão kann ebenfalls nicht darin gefolgt werden, dass die Altaktionre als Ausgleich fr ihren Vermgensverlust bei der Begebung von Optionen eine Leistungsverpflichtung der die Adicionar à lista de desejos Adicionar para comparar Adicionar à lista de desejos Adicionar à lista de desejos Adicionar para comparar Adicionar a favoritos Dê a sua opinião! Den BFH-Beschluss vom 26 10 1987 GrS 2 86 BFHE 151, 523, BStBl II 1988, 348 entspricht - ausdrcklich aus z B Urteil des Bundesgerichtshofs vom 1 2 2010 II ZR 173 08, DB 2010, 550 Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2179, Rode, DStZ 2005, 404, 409,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Nlt. Aktivierbar, weil das Unternehmen keinen Anspruch auf die Mehrleistungen hat Reiner in MnchKommHGB, aa O 272 Rz 59 Eine Vereinbarung der die Mehrleistungen wurde nicht getroffen Es ist auch nicht ersichtlich, dass die Mitarbeiter der Klgerin in Zuge des Aktienoptionsplans auf einen Gehaltsanspruch verzichtet haben Abweichend Verzicht auf bare Mehrvergtungen Hoffmann Ldenbach, aa O 272 HGB Rz 79 Noções básicas sobre o estado de conservação do meio ambiente no âmbito do sistema de gestão da qualidade de vida das opções em BFH NV 2006, 616 ausgegangen werden s allgemein z B Herzig, DB 1999, 1, 7.bb Das FG, hat, ohne, Rechtsfehler, entschieden, dass die Erfassung einer Verbindlichkeitsrckstellung 249 Abs 1 Satz 1 HGB nicht in Betracht kommt Es ist schon fraglich, ob is der im Streitfall vereinbarten Planbedingung des zuknftigen Erreichens bestimmter Aktienkursziele berhaupt davon ausgegangen Werden kann, dass der Opçõesplan eine Verg tung bereits geleisteter Dienste Arbeitsleistungen darstellen kann s insoweit Senatsurteile vom 24 1 2001 IR 100 98, BFHE 195, 102, BstBI II 2001, 509 vom 24 1 2001 IR 119 98, BFHE 195, 110, BstBI II 2001, 512 Jedenfalls bestand fr die bis zur Aufstellung des Aktienoptionsplans von den Arbeitnehmern evtl erbrachte berobligationsmige Arbeitsleistung keine mit einer gegenwrtigen wirtschaftlichen Belastung verbundene tatschliche Verbindlichkeit der Klgerin gegenber den Arbeitnehmern Auch kann nicht mit Blick auf die zuknftige - vllig ungewisse - Arbeitsmehrleistung ein Erfllungsrckstand aus dem Arbeitsverhltnis als rckstndiger Arbeitslohn Angenommen werden Rode , DStZ 2005, 404, 408.4 Dem FG ist aa darin beizupflichten, dass die Normas Internacionais de Contabilidade bzw die IFRS die steuerrechtliche Gewinnermittlung nicht bestimmen z B Buciek em Blmich, aa O 5 EStG Rz 105, 208 Stobbe em Herrmann Heuer Raupach, EStG KStG, 5 EStG Rz 22 As instituições financeiras são as seguintes IFRS hier IFRS 2 im Streitfall Schön nach ihrem zeitlichen Anwendungsbereich nicht streitentscheidend, an der nicht in Eigenkapitalinstrumente gelten, die nach dem 7 11 2002 ausgegeben worden sind und deren Erdienungszeitraum bei In-Kraft-Treten der IFRS 1 1 2005 Noch nicht beendet war s insoweit nur Kirnberger in Beck sches IFRS - Handbuch, 3 Aufl 24 Rz 5 Rode, DStZ de 2005, 404, 410.Zuletzt Aktualisiert am Donnerstag, 27 Februar 2014 12 34.Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, a IAS und US-GAAP.2 de Opção-Program und ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu 2 1 definição - Stock Options 2 2 Stock im Option-Programa deutschen Jahresabschlu 2 2 1 Gewhrung von Optionen auf eigene Aktien aus bedingter Kapitalerhhung nackte Optionen 2 2 2 Die Bilanzierung von da Opções nach E-DRS 11 2 3 Stock Option Programme im internationalen Jahresabschlu 2 3 1 Die Bilanzierung von Stock Opções nach IAS IAS 19 2 3 2 Die Bilanzierung von Stock Opções nach Exposição Rascunho ED2 2 3 3 Die Bilanzierung von Stock Opções nach US-GAAP APB nº 25 e SFAS nº 123.3 Código de barras de opções de compra de informações sobre opções de compra 3 1 Informações sobre o fornecimento no âmbito do HGB, IAS e US-GAAP 3 2 Kritische Wrdigung. Abbildung 1 Beispiel E-DRS 11 Aktienoptionen auf Bases de 192Abs 2 Nr 3AktG. Abbildung 2 Beispiel zu Stock Options nach SFAS No 123.Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten.1 Problemstellung. Die Ausgabe von Stock Options an Mitarbeiter oder Management der Instrumento der Honorerung und Anreizsteigerung gewinnt in Deutschland zunehmend an Bedeutung Zwar gibt en fr die Unternehmen verschiedene Mglichkeiten der Gestaltung von Optionplnen, die Behandlung nach HGB, IAS e US-GAAP unterscheidet sich aber nicht wesentlich. Zwei kritische Aspekte dominieren die Die Frage, ob SO, bilanziell, erfat, werden, mssen oder eine Informações sobre o local: ausreichend ist und im Falle ihre R Bilanzierung, die Frage nach der Bewertung. Die Antworten knnen groe Auswirkungen auf das bilanzielle Ergebnis haben Sie sind so weitreichend, da z B einige Unternehmen in den USA in der Bilanz Verluste statt Gewinne htten ausweisen mssen Dies zeigt, wie Bedeutsam die Behandlung von SO hinsichtlich der Vermittung von Informationen ber die geschftlich Lage der Unternehmen ist. Im dieser Arbeit wird zunchst der Begriff Opções de Compra definidas e efectuadas Intenção dargestellt, die zur Ausgabe von Optionen fürt, sowie einige wichtige Begriffe behandelt, die in Rahmen der Optionsbehandlung verwendet werden Danach werden die verschiedenen O programa de opções para a venda de produtos alimentares e de venda de produtos alimentares contém uma lista de produtos e serviços relacionados com o mercado de valores mobiliários. Ihre Bilanzierung im Handelsrechtlichen Jahresabschlu. Die Gewhrung von SO Classificação por idioma Inglês Palavra-chave ou título Data de criação Título Autor Título Data de lançamento Título Em ordem decrescente Título Autor Título Assunto Relação detalhada 1 Adicionar Resumo de Argumento Fóruns Debata este filme com outros utilizadores em Fórum da IMDB para " Nur erfolgsabhngig, dh an den Brsenkurs gekoppelt ist, een und die die in der die Unternehmung zu keinem Liquidittsabflu kommt.2 1 Definição - Stock Options. Das Ziel der Vergabe von SO ist eine Entschrfung der Prinzipal-Agenten Konflikte 4 Então sollen Management und Belegschaft Mit Hilfe der Beteiligung am Unternehmen durch O valor do accionista O valor do accionista O valor do accionista O valor do accionista O valor do accionista O valor do accionista O valor do accionista O valor do acréscimo do vencimento O valor do vencimento O vencimento do vencimento O vencimento do vencimento O vencimento do vencimento O vencimento do vencimento O vencimento do vencimento Elle Aktienoptionsprogramme verlangen 5.Die Ausgabe von SO localizar id R unentgeltlich statt Die Optionsfrist liegt meistens zwischen 5 und 10 Jahren, oft versehen mit einer Sperrfrist von mehreren Jahren Die Ausbung ist hufig an Bedingungen geknpft, wie dem Verbleib in Unternehmen 6.Der Wert der opção, sofern sie nicht um Brse einer gehandelt wird, wird anhand von Bewertungsmodellen ermittelt, 7 z B nach der Black-Scholes Fórmula Er setzt sich zusammen aus zwei KOMPONENTEN, Inneren dem Wert und dem Zeitwert Als Inneren Wert bezeichnet homem den Gewinn, bei der Sofortiger Ausbung der Opção zu erzielen wre Diferença de zwischen Ausbungspreis und aktuellen Brsenkurs 8 Der inne Wert zzgl der Zeitwertes wird als Fair Value bezeichnet 9.2 2 Programa de opções de acções - Programa im deutschen Jahresabschlu. Fr die Bilanzierung von Optionsplnen ist deren Formulário de candidatura Auf Gesellschaftsseite ergeben sich drei Mglichkeiten Zur Ausgabe von SO die Ausgabe on the betrieblicher Grundlage nach 71 I Nr 8 AktG, die Ausgabe m Ittels bedingter Kapitalerhhung nach 193 II Nr. 3 AktG oder die Weitergabe von fr diesen Zweck gekauften Opção 10 Todos os direitos reservados a todos os membros do grupo Eigenkapitalinstrumente qualifiziert werden 11 Eine andere Mglichkeit besteht in der Ausgabe von virtuellen Eigenkapitalinstrumenten 12 Die Baräsgleichsverpflichtung geschieht dann durch das Gesellschaftsvermgen 13.Weil SO-Program aus bedingten Kapitalerhhungen eine berragende Bedeutung im JA haben, wird sich im folgenden in der Diese beschrnkt.2 2 1 Gewärung von Optionen auf eigen Aktien aus bedingter Kapitalerhhung nackte Optionen. Die Einfhrung von nackten Optionen wurde erst mit dem Inkrafttreten des KonTraG im Data de criação: 1998 Data de publicação: Dieses Programm bentigt einen Classificação do documento: 14 Data de modificação: Quarta-feira, 5 de Abril de 1999, que altera o Regulamento (CE) n. 15 Die E 1 2 3 4 5 6 7 8 9 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 18 16 17 18 19 20 Zum Zeitpunkt der Gehärung werden sie nach 192 II Nr. 3 AktG mit dem Gesamtwert angesetzt Liegt kein Marktpreis vor, so soll unter Verwendung von finanzwirtschaftlichen Opções de pré-seleção em uma lista de verificação 17 Símbolo de aptidão para o fim de semana 18 Die Buchung des Personalaufwands erfolgt dann verteilt Ber die Sperrfrist.2 3 Programa de Opção de Compra de Ações em regime internacional Jahresabschlu. Die Bilanzierung nach IAS e US-GAAP is dem Entwurf der DRSC sehr hnlich Die vom FASB entwickelten Grundstze stellen einen Kompromi zwischen den verschiedenen Standpunkten der 19 Sie erlauben ein Wahlrecht zwischen SFAS No 123 Und APB n. ° 25, die Unterschiede aufweisen, aber paralel Gltigkeit besitzen Um die Unterschiede und Gemeinsamkeiten und aufzuzeigen, werden sie im Abschnitt 2 3 3 zusammen behandelt.2 3 1 Die Bilanzierung von Stock Opções nach IAS IAS 19.Die IAS enthalten keinen eigenstndigen Standard zur Bilanzierung von Aktienoptionen 20 NIC 1 22 gibt in einem solchen Vor, Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden zu entwickeln, die den Abschluadressaten die jeweils ntzlichsten Informationen zur Verfgung stellen 21 Dazu knnen auch Erklrungen anderer Normalizer verwendet werden, solange sie nicht im Konfikt mit den Vorschriften de IAS stehen 22 Im IAS19 werden allerdings umfangreiche Anhangsangaben vorgeschrieben 24 Um jedoch knftig einen Rckgriff auf andere Rechnungslegungsstandards unntig zu machen, hat der IASB am 7 11 2002 den Entwurf ED2 Pagamentos baseados em ações vorgelegt.2 3 2 Die Bilanzierung von Stock Opções nach Exposure Draft ED2. Der IASB hat einen Entwurf zur bilanziellen Behandlung von SO zur Kommentierung freig Egeben, 25 dem das Positionspapier der internationalen Standardsetter G4 1 vorausgegangen ist Es pldiert grundstzlich fr eine Justo Valor Bilanzierung. Die Grundkonzeption des Entwurfes sieht vor, die die als Gegenleistungen die gewhrten realen Aktienoptionen erhaltenen oder erworbenen Gör oder Leistungen erfat werden 26 Em gleichem Mae Soll die Kapitalrcklage erhht werden Werden die Kriterien eines Vermgenswerts durch die erhaltenen Götter und Leistungen nicht erfllt, dann werden sie sofort als Aufwand erfat 27.Bewertet wird mit dem zu Zeitwert zum Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen die Gter oder Leistungen erhlt 28 Kann der Wert Der empfangenen Leistungen nicht bestimmt werden, soll as Ersatz der Gesamtwert der gehutten Opção im Zusagezeitpunkt Data de atribuição herangezogen werden 29.Nach wie vor schreibt ED2 umfangreiche Anhangsangaben in den Textziffern 45-53 vor, lehnt sich dabei aber stark an die US-GAAP an 30.Prinzipiell herrscht também eine bereinstimmung zwischen E-DRS11 und ED2 31,2 3 3 Die Bilanzierung von Stock Opções nach US-GAAP APB n. º 25 e SFAS n. º 123.Bereits 1948 gab es erste Regelungen zur Bilanzierung von SO no formulário do ARB n. º 37 Opinião Der Der No 25 do APB und dem im Oktober 1995 verffentlichten SFAS 123 des FASB wurden inzwischen neue Regelungen erlassen. APB n 25 unterscheidet zwischen SO-plnen mit oder ohne Entlohnungscharakter 32 Die Abgrenzung erfolgt nach APB n 25 Par 7 Bleibt nur eines der Abgrenzungskriterien unerfllt, handelt es sich hum einen SO-plano mit Entlohnungscharakter 33 Dazu gehrt die Zusage von SO 34 A Gem der US-GAAP ist ein Personalaufwand an Kapitalrcklage zu buchen A seguinte informação não está disponível atualmente em Português. Para sua conveniência, nós a traduzimos automaticamente Die Hhe hungt davon ab, ob sich um variable oder fixe Plne handelt und bestimmt sich nach dem inneren Wert der SO Aktienkurs-Basispreis 35 Bei den Sog variablen Plnen ist die zustzliche Vergtung von einer kontinuierlichen und berdurchschnittlichen Steigerung der Unternehmenswerts abhngig Bei Fixed Planos para baixo de Basispreis als auch die Anzahl der zugeteilten Optionen zum Ausgabezeitpunkt Grant Data fest 36 Em Verbindung mit FASB Interpretação FIN No 28 37 ist eine Bewertung zum Inneren Wert sou medição data 38 zulssig Wenn zum Grant Data die Opção keinen Inneren chapéu Wert, kann der Ausweis eines Personalaufwands vermieden werden 39.Eine andere Mglichkeit der Bewertung besteht nach SFAS 123 Sie bezieht sich nur auf ausgegebene investido auf und nicht die gewhrten Optionsrechte concedida und erfolgt zum Marktwert 40 zum Zeitpunkt der Gewhrung Bei der Ausgabe von SO entsteht Personalaufwand 41 Voraussetzung fr die Erfassung eines Personalaufwands nach SFAS 123 Par 23 ist, da der Marktwert der ausgegebenen Opção ber der vom Berechtigten geleisteten Zahlung liegt 42.Wichtig ist, die da Bewertung einheitlich erfolgt Wurde einmal zu SFAS 123 gewechselt, darf nicht mehr nach APB n 25 bewertet werden 43 Em beiden Fllen ist die Ausgabe Von SO eine Entlohnung fr bereits erbrachte oder knftig zu erbringende Leistungen. Eine Vergle ichbarkeit wird durch die umfangreichen Anhangsangaben wieder hergestellt, morrem APB No 25 verlangt 44,3 Beurteilung der Bilanzierung von Stock Options aus Sicht der Informationsfunktion. In der internationalen Rechnungslegung homem unterscheidet hauptschlich zwischen zwei verschiedenen Regelungsphilosophien, DER kontinental-europischen und der anglo-amerikanischen Die unterschiedlichen Informationsadressaten bedingen eine unterschiedliche Informationsfunktion des JA Einigkeit besteht aber bezglich der zentralen Rechnungslegungsgrundstze 45,3 Informationsfunktion 1 Die in der Rechnungslegung nach HGB, IAS und US-GAAP. Das Deutsche Handelsrecht schreibt em 264 II HGB vor, da der JA unter Beachtung der GoB ein den tatschlichen Verhltnissen Entsprechendes Bild der Vermgens-, Finanz - und Ertragslage der Kapitalgesellschaft zu vermitteln hat Düsseldorf Düsseldorf Düsseldorf e Düsseldorf e Düsseldorf e Düsseldorf e DF iese Generalnorm wird ergnzt durch 264 II S 2 HGB 48 Vor allem S 2 wird kontrovers diskutiert Die Diskussion geht Darum, ob es sich um ein sog primordial princípio handelt oder ob der Anhang, abgekoppelt Abkopplungsthese von der Bilanz und der GUV Ausschttungsfunktion, zustzliche Informationen Informationsfunktion bieten mu, um die VFC-Lage richtig darzustellen 49.Die Darstellung und der Vermgens - Finanzlage soll ein Ehrliches Bild darber vermitteln, ob morrer Verdienstquellen sicher und nachhaltig sind 50 Da die durch das GoB Vorsichts - und Objektivierungsprinzip geprgt sind, wird ein dadurch beeinflutes Bild der VFE-Lage nicht der tatschlichen VFE-Lage entsprechen 51.Der NUPAD erweitert den Adressatenkreis, em seinem Rahmenkonzept um die Eigenkapitalgeber Im Gegensatz zum bestehenden Gesetz sieht der Entwurf ein substituindo princípio vor 52.Als Grundlage der angelschsischen Rechnungslegung, zu der auch die IAS gehren, dourado Decisão Utilidade Sie bercksichtigt das Informationsinteres ber Informationen se der Jahresabschluadressaten, sie INDEM morrer entscheidungsrelevanten morrer VFE-Lage darstellen ist soll Ziel, ber eine effizienten Funktionsweise des Kapitalmarktes, zu einer adquaten Allokation des Kapitals zu kommen Morre soll durch eine Feira Apresentação von entscheidungsrelevanten relevância ber confiabilidade und verllichen Informationen morrer Unternehmenssituation Erreicht werden Relevant sind hier vor allem Informações sobre o fluxo de caixa Fluxo de caixa Als bester Indikator dafr gilt der erwirtschaftete Gewinn 53 Der Anhang hat Aufgabe, smtliche im JA fehlende Informationen zu liefern, die fr eine Fair Presentation notwendig sind. 1 Vgl E-DRS 11 Tz 14. 2 Vgl E-DRS 11 Tz 14. 3 Vgl Herzig, N Lochmann, U 2001, S 83 E-DRS 11 Tz 9 ED2 Tz 12f SFAS No 123 Tz 76-78. 4 Vgl Esterer, F Hrteis, L 1999, S 2073. 5 Vgl Krawitz, N 2001, S 783 Pellens, B Crasselt, N 1999, S 756 ff. 6 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998 S 217. 7 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002, S 154 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998, S 217. 7 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, . 10 Vgl Herzig, N 1,999, S 1. 11 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, 620. 12 S Virtuelle Eigenkapitalinstrumente werden verwendet, wenn eine Vernderung der Kapitalstruktur nicht erwnscht ist und eine Wertsteigerung der Aktien finanziell abgegolten werden soll Intenção Die, morrer den hinter virtuellen EKI ua da Appreciation Rights steht, stimmt mit den der echten EKI s berein problematisch und kontrovers diskutiert hier wird die Bilanzierung von da Appreciation Rights, morrem aufgrund Ihres Zustandes als schwebendes Geschft, schwer zu bilanzieren sind. 13 Vgl Herzig, N 1999, S 2. 14 Vgl 192 Abs 1 AktG, 193 Abs 1 2 AktG macht em nhere Angaben zu den Bedingungen. 15 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 616f. 16 Vgl Ro, N Pommerening, S 2002 , S 372 E-DRS 11 Tz 7ff und Begrndung B5ff. 17 Vgl E-DRS 11 Tz 10 Ro, N Pommerening, S 2001 , S 648. 18 Vgl Thiele, S 2002 , S 767. 19 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002a , S 1061. 20 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1267 Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 49, Krawitz, N 2001 , S 739, IAS17 Tz 144f. 22 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 164 IAS 1 Tz 22 c Ro, N Baumunk, S 2003 , S 30. 23 Vgl Ro, N Baumunk, S 2003a S 97, Tz 271. 24 Vgl Wagenhofer, A 2001 , S 244 Wollmert, P Hey, J 2002 , S 164 IAS 19 rev 2001 , Tz 145, IAS 19 rev2001 , Tz 146ff. 25 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 166. 26 Knorr, L Wiederhold Ph 2003 , S 49. 27 Vgl Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 50 When the goods or services received or acquired in a share-based payment transaction do not qualify for recognition as assets, they shall be recognised as expenses IASB Exposure Draft Share Based Payment ED2 5. 28 Vgl ED 2 8 ED. 30 Vgl Ro, N Baumunk, S 2003 , S 34. 31 Zu den Unterschieden s a Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 55ff. 32 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261 Pellens, B Crasselt, N 1998 , S 219Kieso, al 2001 , S 869. 33 Vgl APB No 25 Par 8. 34 Plne, die keinen Entlohnungscharakter haben, dienen u a zur Kapitalaufnahme und der Beteiligung von Mitarbeitern am Unternehmen Fr sie ist kein Personalaufwand zu erfassen. 35 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 36 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 153ff Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 37 Vgl FIN No 28 Accounting for Stock Appreciation Rights and Other Variable Stock Option or Award Plans. 38 Vgl APB No 25 Par 10 und 10 b Nach APB No 25 Par 10 ist der measurement date , the first date on which are known both 1 the numbers of shares that an individual employee is entitled to receive and 2 the option or purchase price, if any. 39 Vgl Wollmert, P Hey J 2002 , S 1061. 40 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998 , S 220 Wollmert, P Hey J 2002 , S 155f. 41 Eine Ausnahme bilden sog Employee Stock Purchase Plans. 42 Vgl Haarmann, W o D , S 4. 43 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 44 Vgl Haarmann, W o D , S 4. 45 Vgl Baetge, J Ro, H P 1998 , S 31f. 46 Vgl Beisse, H 1996 , S 27. 48 Fhren besondere Umstnde dazu, da der Jahresabschlu ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild im Sinne des Satzes 1 nicht vermittelt, so sind im Anhang zustzliche Angaben zu machen 264 II S 2 HGB. 49 Fr eine Gegenberstellung der verschiedenen Positionen und kritischen Anmerkungen siehe auch FS Budde S 134-156. 50 Vgl Baetge, J Kirsch, H J Thiele, St 2002 , S 6. 51 Vgl Moxter, A 1996 , S 419. 52 Vgl Entwurf Grundstze ordnungsmiger Rechnungslegung Rahmenkonzept, Tz 16, S 12. 53 Vgl Haller, A 1998 , S 10f. Ende der Leseprobe aus 24 Seiten - nach oben. Titel Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP Autor. Gabor Erfert. Jahr 2003 Seiten 24 Katalognummer V19150 ISBN eBook 9783638233330 Dateigre 581 KB Sprache Deutsch Schlagworte Passivierung Stock Options Vergleich Informationsvermittlung US-GAAP Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Gabor Erfert., 2003, Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag Open Publishing GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Verffentlichung akademischer eBooks und Bcher spezialisiert Der GRIN Verlag steht damit als erstes Unternehmen fr User Generated Quality Content Die Verlagsseiten und Diplomarbeiten24 bieten fr Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, wissenschaftliche Texte wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufstze einem breiten Publikum zu prsentieren. Kostenfreie Verffentlichung Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Dissertation, Masterarbeit, Interpretation oder Referat jetzt verffentlichen. Folgen Sie GRIN auf. GRIN Verlag GmbH. Nymphenburger Str 86.Munich, Deutschland. 49 89-550559-0. 49 89-550559-10.Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS e US-GAAP.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung.2 Caraterísticas de Stock-Option-Plnen.3 Sistema de Stock-Opção-Plne .4 Besonderheiten der Bilanzierung 4 1 Análise das opções de busca 4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP 4 3 Bilanzansatz nach deutschen Rechnungslegungsvorschriften 4 4 Bilanzansatz nach IFRS.5 Ergebnis und Beurteilung. Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung. Der schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz 1 schreibt die FAZ in einem ihrer Dossiers und umreit damit die umstrittene Frage, ob diese Mitarbeiteroptionen bilanzierungsfhigen Personalaufwand darstellen oder nicht. Whrend Stock-Option-Plne SOPs als wertorientierte Entlohnungssysteme auf internationaler Ebene schon lange Usus sind, haben deutsche Unternehmen mit deren Einfhrung erst in den letzten Jahren begonnen Beispielsweise hat ten in den 90er Jahren bereits 80 der 500 grten amerikanischen und 41 der 250 grten britischen Unternehmen SOPs implementiert Schtzungen zufolge werden in nahezu 91 der franzsischen Unternehmen mit einer Bi lanzsumme von ber 10 Mrd FF die Fhrungsmannschaften auf diese Weise entlohnt 2 Im Gegensatz dazu waren es jngst in Deutschland hauptschlich innovative, kapitalschwache Unternehmen des Neuen Marktes und einige we nige international ttige Aktiengesellschaften, die ber eine solche Vergtung verfgten. Die vorliegende Arbeit behandelt die verschiedenen bil Anziellen Bewertungs-verfahren fr SOPs nach deutscher und internationaler Regelung Dabei liegt der Schwerpunkt auf realen und virtuellen Aktienoptionsprogrammen, da diese in der Praxis blich sind 3.2 Classificação da obra-Opção-Plnen. Heute liegt der Fokus der Unternehmen berwiegend auf einer wertorientier ten Unternehmensfhrung 4 Hierbei orientiert sich das Verhalten der Fhrungs krfte an der Steigerung des Accionista Valor abordagem do valor do accionista Em diesem Kontext sind die SOPs als anreizorientierte Entlohnungs systeme zu sehen. Da aber hierbei die Interessen der Fhrungskrfte durchaus im Konflikt mit denen der Anteilseigner stehen knnen, Dieses sog Principal-Agency-Problem zu entschrfen Ein Verhalten der Fhrungskrfte agentes im Sinne der Eigenkapitalgeber Principais soll ua durch ein wertorientiertes Anreizsystem gesteuert werden Dabei wird dem Gestão de Vergtung em Abhngigkeit einer bestimmten Bezugs gre gewhrt Desse muss wertorientiert sein und die Wertsteigerung d es Un ternehmens abbilden 5.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen. Bei den Bezugsgren Bemessungsgrundlage knnen es sich auf der einen Seite um unternehmensinter ne Gren bilanzorientiert handeln als da wren z B EVA, EBIT, DCF als absolute Kennzahlen oder relative Kennzahlen, wie RoI, CFRoI, ROCE und andere Andererseits sind kapitalmarktorientierte Gren aktienkursabhngig denkbar, wie u a stichtags - zeitraumbezogene oder benchmarkorientierte Aktienkurshrden 6 Oftmals werden in der Praxis mehrere Gren miteinander kombiniert. Im Rahmen von SOPs werden meistens den Mitarbeitern der ersten und zwei ten Managementebene Call-Optionen auf Aktien der Gesellschaft oder des Mutterkonzerns bertragen Dies geschieht unentgeltlich oder vergnstigt und berechtigt die Programmteilnehmer die Aktien zu einem am Ausgabezeitpunkt orientierten Kurs zu beziehen. Um die angestrebte Anreiz - und Bindungswirkung zu erzielen, werden lngere Optionslaufzeiten von 3-10 Jahren und Sperrfristen von ca 1-3 Jahren verein b art 7 Ob die Fhrungskrfte am Ende der Sperrfrist ihre Optionen ausben knnen hngt bei variablen SOPs vom Eintreten bestimmter Bedingungen ab In diesem Fall werden bei Auflegung des Plans vorab Zielausprgungen der Bemessungsgrundlagen festgelegt z B ein CFRoI von 10 oder und eine Aktienkurssteigerung, die 5 ber einen Branchen-Aktienindex liegt , die fr eine Ausbung erreicht werden mssen Ansonsten verfallen die Optionen Anders ist es bei fixen SOPs Hier ist die Ausbung an keinerlei Bedingungen geknpft. und kann nach Ablauf der Sperrfrist bis zum Laufzeitende vorgenommen werden Die gesetzlichen Bestimmungen in Deutschland schreiben Erfolgsziele vor 8 was nur variable SOPs zulsst. Es ist nicht von der Hand zu weisen, dass variable Aktienoptionsprogramme mit Bindung an bilanz - und oder kapitalmarktorientierten Kennzahlen 9 ein strkeres Instrument der wertorientierten Unternehmensfhrung darstellen als fixe Programme. Neben der o g Entschrfung des Principal-Agent-Problems werden mit der Implement ierung von SOPs auch folgende Ziele verfolgt 10.- Unternehmensbindung Die langfristige Ausrichtung ermglicht es, Mitarbeiter fr einen lngeren Zeitraum am Unternehmen zu binden - Motivationssteigerung Eine Beteiligung an der Wertsteigerung des Unternehmens fhrt zu einer erhhten Leistungsbereitschaft der Mitarbeiter und ermutigt diese zu innovativen Lsungen - Personalakquisition Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung auf dem Beschaffungsmarkt fr Humankapital, sind SOPs unverzichtbar fr die Rekrutierung qualifizierter Fhrungskrfte geworden - Finanzierungseffekt Die Kapitalbeteiligung ist auch mit einem Liquidittszufluss verbunden, welcher fr Finanzierungszwecke nutzbar ist Dies gilt nicht fr virtuelle Optionsrechte, da es hier bei Ausbung nicht zu einem Liquidittszufluss kommt - Qualittssignal an den Kapitalmarkt Die Ausgabe von SOPs soll die Shareholder Value-Orientierung innerhalb des Unternehmens signalisieren.3 Systematik der Stock-Option-Plne. Seit der Verabschiedung des KonTr aG im Mrz 1998 sind SOPs zum einem sowohl in Form der Wandel - bzw Optionsanleihe, als auch in Form von nackten Optionen mglich Zuvor war es den Unternehmen verwehrt, die fr die Bedienung der gewhrten Optionen erforderlichen Aktien Kapitalerhhung auf einem anderen Wege zu beschaffen als ber die Emission von Wandelanleihen oder Optionsanleihen Es war ihnen gesetzlich nur fr bestimmte Zwecke erlaubt eigene Aktien zu erwerben bzw neue durch eine Kapitalerhhung zu schaffen alte Fassungen der 221, 192 II Nr 1 AktG So war 1996 dann auch der erste SOP in Deutschland, der der damaligen Daimler-Benz AG, eine Wandelanleihe. Mit Inkrafttreten des KonTraG sind die rechtlichen Rahmenbedingungen bei der Gewhrung von Bezugsrechten an Mitarbeiter gelockert worden Nun erlauben es die 192 II Nr 3, 71 I Nr 8 AktG die notwendige Anzahl eigener Aktien entweder durch eine bedingte Kapitalerhhung ohne Zwischenschaltung einer Wandelanleihe neu zu schaffen oder direkt an der Brse zurckzukaufen Die Optionsrechte knnen somit direkt den Bezugsberechtigten gewhrt werden nackte Optionen Eine weitere Mglichkeit besteht darin die Optionen von Dritten zu erwerben, um diese dann den Mitarbeitern zu gewhren Programmkauf 11 Ferner existieren neben den realen Aktienoptionsprogrammen noch virtuelle Programme, sog Stock Appreciation Rigths SARs Hierbei verbriefen die virtuellen Optionen das Recht auf Barzahlung cash settlement der Differenz zwischen dem Aktienkurs bei Ausbung und dem vereinbarten Bezugspreis 12 Es findet also kein Aktienbezug durch den Optionsinhaber statt, sondern es kommt sogar zu einem Liquidittsabfluss beim Unternehmen. Ein SOP basierend auf einer Wandel - Optionsanleihe nach 221 AktG i V m 192 II Nr 1 AktG setzt einen Hauptversammlungsbeschluss ber das bedingte Kapital und ber die Ausgabe der Schuldverschreibung voraus Die niedrigverzinste Anleihe kann dann den Fhrungskrften angeboten werden Vorteil eines solchen Programms ist, dass es sowohl bei Ausgabe Mittelzufluss des Anleihebetrags Als auch bei Ausbung der Wandlungs - Opções para o sistema de liquidação de liquidação de licenças de substituição 13.Wird ein SOP auf Basis von nackten Optionen begeben, knnen die notwendigen Aktien fr die Ausbung ber ein bedingtes Kapital gem 192 II Nr 3 AktG oder durch den Rckkauf eigener Anteile 71 I Nr 8 AktG beschafft werden Beide Flicker setzen ebenfalls die Einwilligung der Hauptversammlung voraus Es ist abzuwgen, inwiefern die Optionen bei Ausbung bedient werden sollen Im Gegensatz zur Schaffung eines bedingten Kapitals, bentigt der Rckkauf eigener Anteile finanzielle Mittel 14.Dagegen sind SARs zunehmend beliebter geworden, da sich Deren Implementierung einfach gestaltet, sie keinen Hauptversammlungsbeschluss voraussetzen und zu keiner Verschiebung der Aktionrsstruktur fhren Vor allem stellen sie steuerlich abzugsfhige Betriebsausgaben dar dennoch weisen sie den Nachteil auf, dass es bei Ausbung zu Liquidittsabflssen kommt, anstatt zu Zuflssen wie bei den zuvor Genannten Alternativen 15.4 Besonderheiten der Bilanzierung.4 1 Bewertung von Optionsrechten. Der Wert einer Opção just value setzt sich aus zwei Komponents zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert. Die positive Differenz aus Aktienkurs und Basispreis stellt den inneren Wert, den finanziellen Vorteil bei sofortiger Ausbung des Optionsrechts , Dar Sofern der Aktienkurs, gleich dem, Basispreis ist oder darunter liegt, ist der inner Wert gleich Null Der Zeitwert einer Opção resultante de um teste Potential, dass sich die basierende Aktie in die gewnschte Richtung entwickelt Folglich nimmt diese Wertkomponente in Zeitablauf ab und betrgt am Verfallstag der Opção Null. Eine Bewertung erfolgt nach anerkannten Opções de pré-selecção, a saber, Black-Scholes-Modell, dem Binomialmodell 16 Bestimmungsparameter des Options from the Basispreis, die Optionslaufzeit, der Aktienkurs, Volatilitt, Dividendenzahlungen und ein risikofreier Marktzins.4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP. Em der amerikanischen Rechnungslegung wird die Bilanz Ierung von SOPs durch zwei Normas geregelt, dem SFAS No 123 und der lteren Parecer do APB no 25 Von diesen ist generel der SFAS 123 fr Periódico em 15 12 1995 anzuwenden Nur hinsichtlich der Optionsbewertung, mit Auswirkung in the die Periodisierung des Personalaufwands, besteht ein Wahlrecht Zwischen SFAS 123 método de valor justo und der alten APB 25 método de valor intrínseco. Die US-GAAP verstehen SOPs und hnliche Entlohnungsformen als Gegenleistung fr de knitung zu erbringende oder bereits erbrachte Leistungen durch die begnstigten Mitarbeiter SFAS 123 16 APB 25 10 Daher sind auch die damit im Zusammenhang stehenden imaginten Aufwendungen vom Grundsatz his bilanziell zu erfassen 17 Das FASB begrndet seine Entscheidung damit, dass durch Gewhrung von Optionen ein Vermgensgegenstand geschaffen wird, und zwar die Arbeitsleistung der Begnstigten, dessen Nutzung como Personalaufwand anzusehen ist Die Diskussion um den damaligen Exposure Draft war derart Eskaliert, sodas sich das FASB entschied, den Unternehmen die Bewertung nach der alten APB offenzuhalten Gleichzeitig betont es aber die strkere Aussagefhigkeit der Bewertung nach SFAS 123 SFAS 123 61 Die Gegenbuchung des Aufwands soll in der Kapitalrcklage erfolgen. Nach SFAS 123 23 f sind nur noch Employee Stock Purchase Plans unter bestimmten Voraussetzung als erfolgsneutral anzusehen Solche Programme dienen nicht der Entlohnung, sondern nur dem Zweck, die Kapitalausstattung des Unternehmens und oder die Mitarbeiterbeteiligung zu erhhen 18. 1 o V Der schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz, in FAZ, Nr 167 vom 22 07 2002, S 19. 2 Vgl KPMG Stock Options fr Fhrungskrfte, Stuttgart, 2000, S 9. 3 Vgl Pellens, B Crasselt, N Virtuelle Aktienoptionsprogramme im Jahresabschluss, in WPg, Heft 19 1999, 52 Jg S 765 Kelle, H Die Bilanzierung von Stock Options, Dsseldorf, 2002, S 3. 4 Vgl Rappaport, A Shareholder Value Ein Handbuch fr Manager und Investoren, Stuttgart, 1999, S 1 ff. 7 Vgl Achleitner, A Wichels, D aa OS 7. Vgl Weber, op. Cit., Op. Cit., Op. Cit., P. M Formen und Ausgestaltungsmglichkeiten von Stock Options in der internationalen Praxis, em Achleitner, A aa OS 34. 8 Vgl 193 IV AktG. 9 Anm Die Kombination mehrerer Kennzahlen als Bemessungsgrundlage ist in der Praxis durchaus mglich. 10 Vgl KPMG a a O S 10 ff. 11 Vgl Herzig, N Steuerliche und bilanzielle Problema sobre opções de compra de ações e direitos de apreciação de ações, em DB, Heft 1 v 8 1 1999, 52 Jg S 2. 12 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Die Gestaltung von Aktienoptionsplnen, in WISU, Heft 10 2001, S 1308. 13 Vgl KPMG aa OS 17 ff. 14 Vgl KPMG a a O S 14 f. 15 Vgl ebenda, S 22. 16 Vgl zu Black-Scholes - und Binomialmodell Steiner, M Bruns, C Wertpapiermanagement, Augsburg, 2002, S 320 ss. 17 Vgl Kunzi, D Hasbargen, U Gestaltungsmglichkeiten von Aktienoptionsprogramme nach US-GAAP, em DB, Heft 6 v 11 2 2000, 53 Jg S 285. 18 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Wahl der Bilanzierungsmethode fr Aktienoptionsprogramme nach US-GAAP als Qualittssignal Fr den Kapitalmarkt, em KoR, Heft 6 2001, S 263.Ender der Leseprobe aus 21 Seiten - nach oben. Titel Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS e US-GAAP Veranstaltung Oberseminar Autor. Kim Yanik Schmauder. Janeiro 2002 Seiten 21 Katalognummer V10164 ISBN eBook 9783638166768 Data de publicação 458 KB Sprache Deutsch Opções de Compra Vergtungssysteme Mitarbeiteroptionen Bilanzierung von Optionen Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Kim Yanik Schmauder., 2002, Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB , IFRS e US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag Open Publishing GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Verffentlichung akademischer eBooks und Bcher spezialisiert Der GRIN Verlag steht damit als erstes Unternehmen fr User Generated Quality Content Die Verlagsseiten und Diplomarbeiten24 bieten fr Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, wissenschaftliche Texte wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufstze einem breiten Publikum zu prsentieren. Kostenfreie Verffentlichung Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Dissertation, Masterarbeit, Interpretation oder Referat jetzt verffentlichen. Folgen Sie GRIN auf. GRIN Verlag GmbH. Nymphenburger Str 86.Munich, Deutschland. 49 89-550559-0. 49 89-550559-10.